唐僧师徒长途跋涉回到北京，正好赶上2008年的奥运会，看到北京来了这么多的外国游客，他们也想为国争光参加奥运会。
一听参加奥运会有奖杯可以拿，孙悟空急匆匆地报名了一千米的跑步。站在起跑线上，孙悟空连起跑的姿势都懒得摆，胸有成竹地说：“一千米小意思，俺老孙一个筋斗就是十万八千里。”他正绕有兴趣地说着，发令枪响了。孙悟空一个筋斗翻到十万八千里外，回头连终点线都看不到了。啊——不行，太远了！他赶紧往回翻，却发现太迟了，运动员们早都冲过了终点线。孙悟空得了最后一名，真是“竹篮打水一场空”，白忙活了。
猪八戒则报名参加了举重比赛，他拍拍肚子，得意地说：“猴哥，看我老猪拿个冠军给你瞧瞧。”猪八戒上台后，伸手就抓起杠铃学着其他运动员的样子，往上举。可是他拿九齿钉耙拿习惯了，把杠铃狠狠地一磕，“啪”的一声，杠铃承受不了他的大力气，从中间断开来。猪八戒急得直跺脚，因为师傅答应他拿到了冠军就有一百个镘头吃，现在镘头消失了，他嚎啕大哭道貌岸然：“我的馒头，我的馒头！”三师弟沙和尚懂水性，参加的当然是游泳比赛了。可是看不到流沙，沙和尚浑身不自在。
于是大显神威，从城外的河里搬来泥沙，填满了整个游泳池，裁判发现游泳受到了破坏，取消了他的比赛资格。沙和尚只好狼狈地离开了赛场。唐僧一看，三个神通广大的徒弟竟没有一个能拿到奖杯，心里很羞愧，只好亲自参加马术比赛。白龙马和唐僧配合默契，终于在马术比赛中夺得了冠军。
看着唐僧红光满面地登上了领奖台，孙悟空羞愧难当，猪八戒流着口水，他仿佛看到唐僧手里捧着的一百个馒头，沙和尚竖起大拇指连声说：“师傅就是师傅，果然非同凡响！”
